+
6 استراتيجيات توزيع الأصول وهذا العمل إنشاء مزيج الأصول المناسب هو عملية ديناميكية، وأنها تلعب دورا رئيسيا في تحديد المخاطر الكلية محفظتك والعودة. على هذا النحو، ينبغي أن تعكس مزيج الأصول محفظتك في أهدافك في أي وقت من الأوقات. نحن هنا الخطوط العريضة لبعض الاستراتيجيات المختلفة لإنشاء مخصصات الأصول ودراسة نهج الإدارة الأساسية. الاستراتيجي توزيع الأصول يحدد هذا الأسلوب، وتلتزم "مزيج من السياسات القاعدة" - مزيج النسبي للأصول على أساس معدلات العائد المتوقع لكل فئة من فئات الأصول. على سبيل المثال، إذا عاد الأسهم تاريخيا 10٪ سنويا، وعاد سندات 5٪ سنويا، ومن المتوقع مزيجا من الأسهم 50٪ وسندات 50٪ للعودة 7.5٪ سنويا. ثابت الترجيح توزيع الأصول توزيع الأصول الاستراتيجي يعني عموما استراتيجية الشراء والانتظار، حتى تحول في قيم الأصول يؤدي إلى الانحراف من مزيج من السياسات التي أنشئت في البداية. لهذا السبب، قد اخترت لاعتماد نهج ثابت الترجيح لتوزيع الأصول. مع هذا النهج، لإعادة التوازن باستمرار محفظتك. على سبيل المثال، إذا كان أصل واحد آخذ في الانخفاض في القيمة، فإن قمت بشراء أكثر من ذلك الأصل؛ وإذا كان ذلك قيمة الأصول في تزايد مستمر، وكنت بيعه. لا توجد الصعب وسريعة قواعد توقيت إعادة التوازن محفظة تحت تخصيص الأصول الاستراتيجية أو ثابت الترجيح. ومع ذلك، فإن قاعدة مشتركة من التجربة هو أن محفظة يجب إعادة توازن لمزيج الأصلي عندما يتحرك أي فئة من فئات الأصول نظرا اكثر من 5٪ من قيمتها الأصلية. تكتيكية توزيع الأصول على المدى الطويل، قد يبدو استراتيجية استراتيجية توزيع الأصول جامدة نسبيا. لذلك، قد تجد أنه من الضروري إشراك أحيانا في المدى القصير، والانحرافات التكتيكية من مزيج للاستفادة من الفرص الاستثمارية غير عادية أو استثنائية. وتضيف هذه المرونة عنصر توقيت السوق للمحفظة، مما يسمح لك للمشاركة في الأوضاع الاقتصادية أكثر ملاءمة لفئة أصول واحدة من أجل الآخرين. يمكن وصفها توزيع الأصول التكتيكية باعتبارها استراتيجية نشطة بشكل معتدل، منذ يتم إرجاع مزيج الأصول الاستراتيجي الشامل لحين تحقيق الأرباح المرجوة على المدى القصير. هذه الاستراتيجية تتطلب بعض الانضباط، كما يجب أن يكون أول قادرة على الاعتراف عندما تشغيل الفرص قصيرة الأجل مسارها، ومن ثم إعادة التوازن إلى محفظة لموقف الأصول طويلة الأجل. توزيع الأصول الديناميكي استراتيجية أخرى نشطة توزيع الأصول هي توزيع الأصول الحيوية، والتي يمكنك ضبط الدوام مزيج من الأصول مع ارتفاع الأسواق والخريف، وكما يقوي الاقتصاد ويضعف. مع هذه الاستراتيجية قمت ببيع الأصول التي تراجع وشراء الأصول التي تتزايد، مما يجعل توزيع الأصول ديناميكية نقيض استراتيجية ثابت الترجيح. على سبيل المثال، إذا كان سوق الأسهم يظهر ضعف، كنت تبيع الأسهم تحسبا لمزيد من الانخفاضات. وإذا كان السوق هو قوي، قمت بشراء الأسهم تحسبا لمكاسب السوق استمرار. المؤمن توزيع الأصول مع استراتيجية توزيع الأصول المؤمن، يمكنك تأسيس قيمة المحفظة قاعدة بموجبها لا ينبغي أن يسمح للمحفظة في الانخفاض. طالما تحقق المحفظة عائدا فوق قاعدتها، يمكنك ممارسة إدارة نشطة في محاولة لزيادة قيمة المحفظة إلى أقصى حد ممكن. ولكن، إذا محفظة أن تسقط من أي وقت مضى إلى القيمة الأساسية، التي تستثمر في أصول خالية من المخاطر بحيث يصبح ثابتة القيمة الأساسية. في هذا الوقت، وكنت التشاور مع المستشار الخاص على إعادة تخصيص الأصول، وربما حتى تغيير استراتيجية الاستثمار الخاص تماما. قد يكون توزيع الأصول المؤمن مناسبة للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر الذين يرغبون في مستوى معين من إدارة محفظة نشطة ولكن نقدر أمن تأسيس أرضية المضمون أدناه والتي لا يسمح للمحفظة في الانخفاض. على سبيل المثال، مستثمر الذي يرغب في إقامة الحد الأدنى من مستوى المعيشة أثناء التقاعد قد تجد مناسبة استراتيجية توزيع الأصول المؤمن مثالي لأهداف الإدارة له أو لها. توزيع الأصول المتكاملة مع توزيع الأصول متكامل، عليك أن تنظر في كل من التوقعات الاقتصادية الخاصة بك ومسؤوليتك في إنشاء مزيج الأصول. في حين أن جميع الاستراتيجيات المذكورة أعلاه تأخذ بعين الاعتبار التوقعات لعوائد السوق في المستقبل، ليس كل من استراتيجيات حساب لتحمل المخاطر الاستثمارية. توزيع الأصول متكامل، من ناحية أخرى، ويشمل جوانب جميع الاستراتيجيات، وهو ما يمثل ليس فقط بالنسبة للتوقعات لكن أيضا التغيرات الفعلية في أسواق رأس المال والتسامح مسؤوليتك. توزيع الأصول المتكامل هو استراتيجية أوسع توزيع الأصول، وإن كان يسمح فقط إما التخصيص الحيوي أو ثابت الترجيح. ومن الواضح أن المستثمر لا يرغب في تنفيذ استراتيجيتين التي تتنافس مع بعضها البعض.